No longo prazo, a compra de ações lenta e estável supera facilmente a tentativa de controlar as quedas do mercado, dizem os especialistas

(Richard Drew / AP)

PorMichelle SingletaryColunista 24 de setembro de 2021 às 7h00 EDT PorMichelle SingletaryColunista 24 de setembro de 2021 às 7h00 EDT

Alguns investidores apertam o coração quando o mercado de ações despenca. Outros veem uma oportunidade de mergulhar e comprar o mergulho.

Como índices como o Dow e o S&P 500 tiveram uma queda acentuada recentemente, as pessoas começaram a twittar #BuyTheDip. O S&P caiu 1,7 por cento na segunda-feira, seu pior dia em dois meses, observou Callie Cox, estrategista sênior de investimentos da Ally Invest.



Você pode estar se perguntando o que significa comprar o mergulho.

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Investopedia, meu site de referência para boas informações para investidores, explica a estratégia de investimento desta forma: 'Comprar os mergulhos' significa comprar um ativo depois que seu preço caiu. A crença aqui é que o novo preço mais baixo representa uma pechincha, uma vez que a ‘queda’ é apenas uma pontada de curto prazo e o ativo, com o tempo, provavelmente se recuperará e aumentará de valor.

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Em outras palavras, para aqueles de vocês que nasceram para barganhar, isso significa que as coisas estão à venda.

Investir em 2020 foi uma jornada assustadora e acidentada. Aqui está o que esperar em 2021.

Quedas do mercado em 2020, cortesia de uma pandemia global que tornou as ações mais baratas para comprar, resultaram em um aumento nos investidores de primeira viagem, de acordo com um relatório no início deste ano pela Finra Investor Education Foundation e NORC da Universidade de Chicago.

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Durante 2020, houve um aumento no número de investidores de varejo que abriram contas tributáveis ​​de investimentos não relacionados à aposentadoria por meio de corretores online. Esses novos investidores eram mais jovens, tinham renda mais baixa e eram mais diversificados racialmente, concluiu o relatório.

Um dos motivos pelos quais novos investidores abriram contas foi que as quedas no mercado tornaram as ações mais baratas.

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Dan Egan, diretor de finanças comportamentais e de investimentos da empresa de investimentos online Betterment, disse que entende por que as pessoas gravitam em torno de uma estratégia de buy the dip. Psicologicamente, pode tirar as pessoas da margem dos investimentos.

Isso dá a você essa sensação de confiança de, ‘Bem, pelo menos eu não comprei no topo’, disse Egan. É uma maneira de minimizar o arrependimento e sentir-se confortável por ter investido em um momento específico.

O mercado de ações pode ser assustador, e comprar quando as ações estão em baixa, do ponto de vista comportamental, pode ajudar as pessoas a investir e se beneficiar do crescimento do mercado, disse Egan.

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Mas Egan e Cox alertam sobre a confiança excessiva nessa estratégia.

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Quando o mercado de ações está passando por uma liquidação, talvez você não consiga comprar a queda, por causa de suas emoções, disse Cox. Buy the dip é uma daquelas coisas que funciona muito bem no papel, mas não funciona bem na vida real. É algo com o qual pessoalmente luto porque, como investidor, quero comprar o mergulho, mas sou humano e às vezes não me sinto bem quando o mercado está caindo. Comprar o mergulho é o timing do mercado.

Comprar na baixa não garante necessariamente melhores retornos, disseram eles. Enquanto você espera por uma desaceleração, pode estar perdendo uma melhora significativa no mercado de ações.

O problema de comprar a queda como estratégia é que você pode ficar fora do mercado por longos períodos de tempo quando ele sobe, disse Egan.

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Também é impossível saber quando o mercado cairá para seu ponto mais baixo durante um determinado período, deixando muitas pessoas esperando o momento certo para comprar. Você pode estar esperando por muito tempo.

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Então há a questão de quão baixo é baixo o suficiente?

Obviamente, se você comprar com uma queda de 1 por cento, isso não será drasticamente diferente do que apenas comprar sempre que você colocar o dinheiro, porque quedas de 1 por cento acontecem com bastante frequência, disse Egan. Na extremidade oposta, há esta 'compra se o mercado cair 50 por cento desde os máximos históricos'. Muito raramente você vai investir se for esse o caso, porque o mercado não cai tão drasticamente com tanta frequência.

Então, e se sua estratégia for comprar quando o mercado está 5% ou 10% abaixo?

Cox aponta que o S&P não sofreu uma retração de 5 por cento ou mais das altas de 52 semanas desde outubro de 2020, a terceira seqüência mais longa desde 2005.

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Então, se você quisesse investir no final do ano passado, mas queria esperar por uma queda de mais de 5 por cento, você perdeu uma alta de 30 por cento desde o início de novembro de 2020, disse ela.

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Em um recente relatório de mercado , Cox defendeu a média do custo em dólar. Essa é uma estratégia na qual você automatiza o processo investindo a mesma quantia de dinheiro regularmente, independentemente do preço das ações.

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O mundo tende a enquadrar os investimentos como uma busca de tudo ou nada, escreve Cox. Ou você está all-in e otimista ou marginalizado, sem pele no jogo. Mas, na realidade, muitas pessoas tendem a colocar gradualmente seu dinheiro no mercado com base no calendário, em vez de tentar adivinhar o próximo topo ou base. Essa é uma estratégia chamada média de custo em dólar e recompensa a consistência ao invés do tempo.

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Além disso, usando a média de custo em dólar, você acabará comprando durante os declínios.

A média do custo em dólar funciona muito bem porque, se você está investindo uma quantia fixa de dinheiro em momentos diferentes, você naturalmente compra menos ações quando o preço das ações está alto e, em seguida, mais ações quando o preço das ações está baixo, então você ganha um pouco mais exposição a essas quedas quando elas acontecem, Cox disse.

Gosto da cautela de Charles Schwab sobre ritmo do mercado , Nossa pesquisa mostra que o custo de esperar pelo momento perfeito para investir normalmente excede o benefício de até mesmo um momento perfeito.

Em outras palavras, não deixe que seus esforços para vencer o mercado o levem a ficar de fora por muito tempo.